На реке расположен Терский каскад ГЭС: Эзминская ГЭС, Дзау ГЭС и Павлодольская ГЭС; суммарная установленная мощность на 2006 год составляла до 57 МВт со среднегодовой выработкой около 277 млн кВт·ч. В проектировании находятся Моздокская, Дарьяльская-2 и Длиннодолинская ГЭС.
Использование реки Терек имеет широкое хозяйственное значение, уже сейчас его водами орошается несколько тысяч гектаров засушливых земель, расположенных в Терско-Кумской и Терско-Сулакской низменностях.