На свете существует не только добро и красота. Вот и жил в одном королевстве злой уродливый колдун. Он из ненависти превратил прекрасную принцессу Одетту в лебедя. Иногда Одетта-лебедь вновь обретала свой человеческий вид. Празднуя свое совершеннолетие в дворцовом парке, принц Зигфрид веселился среди друзей, однако пролетевшая над парком стая лебедей поманила его за собой. В лесу, на берегу озера среди девушек-лебедей принц нашел Одетту, добрую фею с короной на голове. Именно в этот момент полюбивший ее принц Зигфрид. клянется Одетте в вечной любви.
Вскоре в замке мать Зигфрида устроила бал. Она пригласила много девушек, чтобы принц выбрал себе невесту. Но юноша не мог забыть Одетту, поэтому ни на кого не обращал внимани. И тут появилась красавица Одиллия, и Зигфрид уделяет все свое внимание ей. Онп принял ее за Одетту. Да и немудрено: очень походила она на принцессу-лебедь, которую встретил у озера принц. Для этого постарался злой колдун в образе коршуна. Он навел на Зигфрида чары, чтобы он выбрал своей невестой Одиллию. Но все же принц понял, что его обманули. Юноша побежал к озеру, чтобы найти там Одетту и выпросить прощение за невольную измену клятве. Зигфрид ради спасения Одетты, ради своей любви был готов на все, даже на смерть. И он приносит себя в жертву. Зигфрид и принцесса-лебедь погибли в озене, но смерть оказалась не властна над силой любви.