Молодой Зигфрид сын короля Зигмунда, учится кузнечному делу у живущего в диком лесу старого мастера Мима . Он выковывает небывалый меч, безупречность которого поражает дажеего наставника — поражает настолько, что Мим начинает завидовать Зигфриду. Он говорит юноше, чтобольше ничему его научить не может, и приводит ему коня. Но Зигфрид не успевает уехать — он слышитрассказ одного из лесных жителей о славном и великом городе Вормсе, где правит король Бургундии Гунтер и о сестре короля — прекрасной Кримхильде
. Зигфрид требует, чтобы емупоказали дорогу к Вормсу. Лесовики отказываются, но Мим показывает юноше путь через чащу. Он надеется,что превзошедшего его ученика убьёт живущий там огнедышащий дракон.