В словосочетании "красна девушка" оно используется в значении "красивые". Это старославянские корни слова.
В "красно солнышко" оно может использоваться в прямом значении прилагательного. Солнце красное. А может также обозначать его красоту.
Про "Красную площадь" есть несколько версий. Первая, что она так названа от слова "красивый", вторая, что из-за цвета строительных материалов (пока Кремль был белым, эта площадь была Троицкой в честь храма), третья, что из-ща большого пожара, случившегося на ней. Какая больше нравится, ту и используй.
Не красна изба углами, а красна пирогами.
Здесь идёт игра слов. Красный угол в избе считался углом, где помещали иконы. Но в пословице слово "красный" используется в значении "красивая, хорошая". Поэтому шутят на тему того, что изба должна быть хороша своей гостеприимностью, а не иконами в углах, что является намёком хозяином.