В
третьем акте был на сцене представлен дворец, в котором горело много
свечей и повешены были картины, изображавшие рыцарей с бородками.
В данном предложении нужны две запятые.
Первая (перед союзным словом "в котором") отделяет придаточную часть (придаточное определительное "в котором горело много
свечей и повешены были картины, изображавшие рыцарей с бородками") от главной "В
третьем акте был на сцене представлен дворец" в сложноподчиненном предложении.
Вторая запятая ставится после главного слова "картины" перед определяющим его причастным оборотом "изображавшие рыцарей с бородками".