Сначала Гендальф пришел к Бильбо(он нужен был ему т.к. у хоббитов очень тихие шаги и выдает ему роль вора) с предложением пойти за сокровищами в пещеру, раннее принадлежащую гномам, но теперь в которой царствует дракон Смауг. .После отказа на предложение Гендальфа, к Бильбо приходят тринадцать гномов, которые вес вечер хозяйничают в его доме. После некоторого времени Бильбо соглашается и отправляется в поход. На его пути встречаются гигантские тролли(Гендальф спас героев от них солнечным светом превращая их в камень), гоблины, из-за которых Бильбо попал в подземелье к Голлуму,бывшему хоббиту,который одичал живя в пищере, в котором нашел кольцо способное делать владельца невидимым. Голлум желает вернуть себе это кольцо, но Бильбо удается убежать от него и догнал свою компанию. После очередной атаки гоблинов героев спасают гигантские орлы. По пути им угрожают огромные пауки, их берут в плен лесные эльфы, и каждый раз всех спасает хоббит с волшебным кольцом. Когда они приходят к пещере,Бильбо на разведке случайно будит дракона,который затем летит сжигать людской город, но его убивает Бард черной стрелой. У героев начинается ссора из-за вздорного предводителя гномов. Но потом приходит армия орков. Люди, эльфы и гномы объединяются против них и выигрывают сражение. Бильбо возвращается домой в Шир, оставив кольцо при себе.