Рассказ и повесть имеют разные жанровые и формальные литературные признаки. Этим и отличаются друг от друга.
Рассказ.
Это небольшое по объёму (относительно повести) прозаическое литературное произведение, которое повествует, как правило, об одном событии одного или двух из персонажей. Остальные герои автоматически становятся второстепенными фигурами. Сюжет рассказа, в большинстве случаев, одноплановый. События не переплетены.
Рассказ прочитывается приблизительно за час или меньше.
Однако, некоторые рассказы повествуют о всей жизни героя. Но всё равно в очень сжатой форме.
Повесть.
Это средняя по объёму форма эпоса. Она тоже повествует. Но, соответственно размерам, в ней может быть побольше персонажей, событий, хитросплетений. Для знакомства с повестью требуется больше часа.
Различия между рассказом и повестью всё же относительны. Есть и "междужанровые", промежуточные произведения. Которые в разных источниках могут именоваться то повестью, то рассказом.