Ответ:
look! the children are playing in the garden
Объяснение:
Если человек говорит:Смотри! Дети.... в саду!, значит действие происходит прямо сейчас. Это уже не have playED. так как действие, которое происходит сейчас это Present Simple, а его формула am/is/are+verb+ing, правильный второй вариант