Томас Гарвей, застрявший в Лиссе из-за болезни, услышал женский голос, произнесший: «Бегущая по волнам». За день до этого он, из окна харчевни, увидел девушку, спустившеюся с корабля. Наутро Томас отправился узнать, где она остановилась и узнал, что ее зовут Биче Сениэль.
Томас сел на корабль капитана Геза. Во время плавания он узнал, что корабль построен Нэдом Сениэлем. Портрет дочери его дочери висел в каюте капитана. В Дагоне на борт поднялись три женщины. Они веселились с капитаном в его каюте. Через некоторое время, услышав крики женщин и угрозы пьяного капитана, Гарвей вмешался и удар капитана в челюсть. В бешенстве Гез приказал высадить его на шлюпку. Три женщины прыгнули к нему. Одна из них представилась как Фрези Грант и велела Гарвею держать курс на юг. Там его подберет судно, идущее в Гель-Гью. Она сошла со шлюпки и поплыла по волнам. Вскоре появился корабль, подобравший их. На нем он услышал легенду о Фрези Грант: однажды фрегат ее отца потерпел крушение близ острова, но причалить к нему не было возможности. Он сказал, что дочь такая легкая, что могла бы пробежать по волнам до острова, и она тут же спрыгнула и поплыла. Тут опустился туман, а когда он рассеялся, не видно было ни острова, ни девушки.
Наконец они приплыли к Гель-Гью. Гарвея позвала женщина и сказала, что в театре его ждет женщина в желтом платье. Он подумал, что это Бичи, но ей оказалась Дейзи. Оскорблённая, что ее назвали чужим именем она ушла. Через минуту Гарвей увидел Биче Сениэль. Она привезла деньги и теперь искала встречи с Гезом, чтобы выкупить судно. Газ лежал в гостинице с пострелянной головой. Они с напарником не поделили доход от продажи опиума. Оказалось, что корабль не раз занимался перевозками наркотика. Узнав правду, Бич приказала подать корабль.
Перед расставанием Гарвей рассказал Биче о своей встрече с Фрези Грант. Биче вдруг стала настаивать, что рассказ его — легенда. Гарвей же подумал, что Дэзи отнеслась бы к его рассказу с полным доверием, и с сожалением вспомнил, что Дэзи помолвлена.
Но вскоре Дейзи рассталась с женихом, и Гарвей женился на ней.