Казалось может быть как вводным словом, так и глаголом. Когда это слово стоит перед союзом что, оно всегда глагол и является сказуемым:
Мне казалось,что этого быть не могло!
Но если оно одиночное, то, скорее всего, оно является вводным словом:
Казалось, она совсем с ума сошла.