А что тут особо описывать? Считывается строка, потом в ней делается корявая попытка заменить найденную точку троеточием. Поскольку при такой замене появляются две добавочные точки, под замену попадает вторая из вставленных точек и заменяется еще на две... строка постоянно растет на две точки, они множатся... а цикл идет до первоначальной длины строки.
Результат - после первой точки в строку вставляются точки в количестве, равном количеству символов, считая от позиции этой точки до конца строки в её первоначальном виде. Остальные символы из первичного вида строки останутся неизменными, следуя за полученным набором точек.