Смотрим на предназначение переменных L и M:
L - счетчик того, сколько раз выполняется условие цикла (while x > 0). Т.к. в конце программы L становится равным 2, значит условие цикла (while x > 0) выполняется 2 раза.
M, судя по условию (if M < x mod 10) - максимальная цифра числа x, т.к. x mod 10 - это остаток от деления числа x на десять.
В конце цикла while x приравнивается x div 10; кроме того, после 2 проходов цикла, x стало равным 0. Это дает нам право считать, что начальное число x было двузначным.
Т.к. в конце программы M становится равным 8, значит максимальная цифра в числе x - это 8.
Значит изначально число x могло быть равно:
18
28
38
48
58
68
78
80
81
82
83
84
85
86
87
88
Т.к. требуется наибольшее, то выбираем 88.